韓国寄り付き前モーニングブリーフィング：機械・素材セクターの需給集中と主要クォントレベルの点検

### 1. グローバルマクロ環境および寄り付き方向性の点検 昨夜のグローバル金融市場は、ドル/ウォン為替レートが1,366.6ウォン、米10年債利回りが5.11%を記録するなどマクロ的変動性が継続した。WTI原油は94.40ドル/bblで引け、FRBの純流動性は5,770.0億ドルとなった。 韓国市場全体のチャートスクリーニングの結果、資金の流入出を貫く明確な共通テーゼが確認された。上昇ブレイクアウトを牽引した銘柄群は機械装備・一般産業製造、鉄鋼・産業金属素材セクターに集中し、輸出・為替の恩恵や受注残高の急増といった特徴を有する企業へ資金が向かった。 テクニカル的にも1カ月平均騰落率+3.2%、20日平均対比の出来高1.4倍爆発を伴う上値抵抗線（상단 저항선）突破の共通パターンが見られた。一方、下落離脱の警戒対象銘柄群は建設・土木インフラ、機械装備、健康機能食品・バイオヘルス中心の高金利長期化に伴う成長価値の割引や前方需要の鈍化リスクを共有している。 ### 2. 当日の共通テーゼに合致する需給集中主導銘柄 **LSエコエネルギー (229640.KS)** 機械装備および一般産業製造セクターに属し、直近1カ月間で安値から+32.2%急騰し上値抵抗線を突破した。現在の株価は64,000ウォンで、20日平均対比の出来高は2.8倍を記録した。上値抵抗線は67,800ウォン、下値支持線は59,600ウォンである。寄り付き直後の追撃買いを避け、支持線近辺での分割エントリーが望ましい。 **SNTエ너지 (100840.KS)** HRSG供給契約締結の公表を背景に安値を切り上げる上昇トレンドを維持している。現在の株価は36,700ウォン、当日の騰落率は-4.68%である。上値抵抗線は40,550ウォン、下値支持線は36,500ウォンであり、支持線の維持を確認する戦略が有効である。 **サムスン電子 (005930.KS)** 半導体大型株のサムスン電子は現在価格285,500ウォンで+3.25%上昇し、堅調な需給流入を示した。上値抵抗線は288,000ウォン、下値支持線は189,200ウォンである。抵抗線近接区間では追撃買いを制限し、押し目買いスタンスを維持する。 ### 3. 下方変動性拡大および買い制限銘柄 **ニュオン (123840.KQ)** 健康機能食品・バイオヘルスセクターに属し、持株比率の変動に関する開示が続いている。現在の株価は1,750ウォンで、出来高は20日平均の0.3倍とエネルギーが膠着したボックス圏にある。上値抵抗線2,325ウォンに対し、下値支持線1,355ウォンの下方ブレイクに注意が必要である。 **東信建設 (025950.KQ)** 建設・土木インフラセクターの東信建設は直近高値から下落調整局面にある。現在の株価は9,880ウォン（-1.10%）であり、上値抵抗線13,840ウォン、下値支持線8,170ウォンとなっている。需要鈍化の懸念から、反発時のウエイト縮小が求められる。 **ビーキューAI (148780.KQ)** インターネット・ソフトウェアおよびAIソリューションセクターのビーキューAIは、継続的な損失やキャッシュフロー鈍化の懸念が存在する。現在の株価は3,755ウォン（-4.21%）であり、上値抵抗線6,420ウォン、下値支持線1,850ウォンである。業績の透明性が確認されるまで新規買いは厳格に制限される。 ### 4. 当日のポートフォリオ運用原則とリスクガイドライン 寄付の段階において、出来高を伴う輸出・受注モメンタム保有銘柄に限定した選別的なトレーディングを行う。高金利環境や為替変動に脆弱な限界企業および下落離脱の兆候がみられる銘柄群はポートフォリオから徹底的に排除する。 保有ポートフォリオは核心主導株中心に圧縮し、一定水準の現金比率を維持することで急激なマクロ変動に対応する。損切りラインおよび支持線割れの際には機械的なリスク管理を徹底する。