EXECUTIVE SYNTHESIS
거시경제 심층 분석
수석 매크로 전략가 종합 코멘트
CORE MACRO THESIS
현재 글로벌 금융시장은 연준의 양적축소 및 TGA 잔액($9,771억) 유지에 따른 순유동성($5.76조) 감소 압력과 맞물려 고금리 장기화(Higher for Longer) 국면의 정점을 지나고 있습니다. 미 국채 10년물 금리가 5.26%를 기록하며 자산 가격 전반에 밸류에이션 재산정(Re-pricing) 압박을 가하고 있으나, 주식 시장은 아직 이를 충분히 반영하지 못한 안주(Complacency) 국면을 보이고 있습니다. 당사는 위험조정 수익률 극대화를 위해 위험통제(Risk-Off) 스탠스를 강화합니다. 주식 자산의 비중을 축소하고, 매력적인 일드(Yield)를 제공하는 단기 현금성 자산(BIL)과 분할 매수 관점의 장기 국채(TLT), 그리고 인플레이션 방어력을 갖춘 원자재(GLD/XLE) 중심의 바벨 전략을 집행할 것을 강력히 권고합니다.
RISK-ON / OFF INDEX
중립 / 관망 (지표 혼조세)
일간 종합 리스크 심리
42.2
/ 100
구리/금 비율 (Copper/Gold x1000): 97점
원/달러 환율 (USD/KRW): 93점
S&P 500 지수: 78점
EXTREME OFF
NEUTRAL
EXTREME ON
0
20
40
60
80
100
글로벌 & 연준 유동성
WEIGHT 35%
37.4점
연준 순유동성
$5759.1B
20일 변화율
-0.17%
신용 및 자금 스트레스
WEIGHT 25%
12.5점
미국 HY OAS 스프레드
3.08%
한국 회사채(AA-) 스프레드
0.692%p
변동성 및 투자심리
WEIGHT 20%
72.0점
CBOE VIX 지수
16.34 pt
구리/금 비율 (x1000)
1.585
자산 모멘텀 및 환율
WEIGHT 20%
57.9점
원/달러 환율
1356.6원
달러인덱스 (DXY)
101.46 pt
연준 순유동성(Fed Net Liquidity) vs S&P 500
1년 RORO 리스크 On/Off 복합 지수 추이
신용 스트레스(미국 HY & 한국 AA-) & VIX
실물 경기 기대(Copper/Gold) vs 달러인덱스(DXY)
글로벌 매크로 변수 일간 종합 전광판
SIGNAL LEGEND:
BULLISH (완화/우호)
NEUTRAL (중립)
BEARISH (긴축/경계)
| 카테고리 | 지표명 | 현재가 | 전일비 (1D) | 1주일 (1W) | 1개월 (1M) | 1년 점수 | 신호 (상태) | 해석 가이드 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 지표 목록을 불러오고 있습니다... | ||||||||
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